香港的穩定價格措施

穩定價格活動是包銷商在若干市場促銷證券的一種手法。為穩定價格，包銷商可於指定限期在第二市場購買新發行證券，以阻慢並在可行情況下阻止證券的原定公開發售價下跌。在香港及若干其他司法權區，旨在壓低市價的活動一概禁止，而穩定後的價格不得高於原定發售價。

由於進行股份發售，為穩定或維持股份市價高於在公開市場應有的水平，牽頭經辦人作為穩價經辦人（「穩價經辦人」）或代其行事的任何人士可超額分配或進行任何其他交易以穩定或維持本公司股份市價，使其高於若無穩定價格行動便可能在上市日期後一段有限期間內出現的價格水平。此穩定價格活動可能包括行使超額配股權、在第二市場購買我們股份或於購買股份後出售本公司股份平倉。任何上述市場收購交易須遵照所有適用於穩定價格措施之法例、規則及監管規定並在香港進行。然而，穩價經辦人或代其行事的任何人士並無責任進行任何上述穩定價格活動，而上述交易一經展開，將由穩價經辦人全權進行。該等穩定價格活動可隨時終止，並須於有限期間後完結。

可超額分配的股份數目不會超過因行使超額配股權而可發行的股份數目，即45,000,000股，佔發售股份數目15%。穩定價格將不會超逾發售價或香港法例第571W章證券及期貨（穩定價格）規則訂明的其他價格限制。

個人投資型保險所得課稅規定

不溯及既往目前是確認了，但優勢是否確立尚待透過國內銀行買基金的詳細課稅資料作對比。

優勢部份請搜尋:買投資型保單很蠢?那篇文。

財政部近日發布個人投資型保險所得課稅規定，重點如下：

一、適用於99年1月1日起要保人與保險人所訂立之投資型保險契約。

二、保險人應於投資收益發生年度，按所得類別依法減除成本及必要費用後分別計算要保人之各類所得額，由要保人併入當年度所得額，依所得稅法及所得基本稅額條例徵免所得稅。

三、因保險事故發生，保險人自該等契約投資資產之價值所為各項給付，免計入受益人綜合所得總額及基本所得額課稅。

四、因要保人解約或部分提領，保險人自該等契約投資資產之價值所為各項給付，免計入要保人綜合所得總額課稅。

五、該等投資收益如源自中華民國境內，應依下列規定辦理扣繳及申報：

(一)扣繳義務人應於給付時，以保險人為納稅義務人，依所得稅法第88條規定辦理扣繳，開具扣免繳憑單。保險人將投資收益計算分配至要保人投資帳戶時，再以要保人為納稅義務人，依獲配收益區分利息所得或股利所得，併同扣繳稅款或可扣抵稅額轉開扣免繳憑單或股利憑單，由要保人併入當年度綜合所得總額課稅。

(二)要保人如為中華民國境內居住之個人，其所獲配收益中屬分離課稅之所得及全年不超過新臺幣1,000元之存款利息所得部分，保險人無須轉開扣免繳憑單。各該收益之扣繳稅款屬於要保人，保險人不得自其應納稅額中減除。

(三)要保人如為非中華民國境內居住之個人，應以保險人為扣繳義務人，就要保人所獲配收益，依所得稅法第88條規定辦理扣繳。但屬於要保人之已扣繳稅款，得自其應扣繳稅款中減除。

(四)保險人應於獲配收益之次年度1月底前，將所轉開予要保人之扣免繳憑單或股利憑單，向稽徵機關列單申報，並應於2月10日前填發予要保人。財政部表示，投資型保險之收益，屬國內證券交易所得部分，免納所得稅，僅國內股利所得、存款利息所得或海外所得，應計入要保人綜合所得總額或基本所得額依相關稅法規定課稅。依行政院金融監督管理委員會統計，截至98年6月底止投資型保險有效契約平均累計保費100萬元以下者占94.6％，如按年投資報酬率5％~6％估算，年投資收益僅5萬元~6萬元，且居住者之利息所得可適用儲蓄投資特別扣除額、股利之可扣抵稅額可自結算申報應納稅額中減除、全戶海外所得未達新臺幣100萬元者不計入基本所得額，故對大部分要保人並無影響；且本案適用於99年1月1日以後新訂立之投資型保險契約，對現有保戶不致發生影響。　　

財政部指出，本案之課稅雖自99年1月1日起開始適用，惟投資收益屬國內證券交易所得、分離課稅之所得、全年不超過新臺幣1,000元之存款利息所得及海外所得，業者均無須轉開扣免繳憑單或股利憑單；又投資收益中屬海外所得部分，業者只須在適用最低稅負制之要保人申報所得稅前，配合提供相關交易資料，俾所得人可據以計算海外所得即可，尚不致造成業者過重作業負擔；至屬國內股利所得及全年超過新臺幣1,000元之存款利息所得，其交易筆數相當有限，且業者依規定轉開扣免繳憑單或股利憑單之期限係在100年1月底，業者尚有將近15個月時間修正相關交易資訊系統及準備憑單轉開作業，作業期間應屬充裕。

個人投資型保險所得課稅疑義解答 .doc

資料來源:財政部賦稅署 98/11/06

財政部稅法釋令

財政部98.11.6台財稅字第09800542850號

出租房子應注意[1]

小心老千出招。

近來北台灣有一詐欺集團，會以要開公司要租房子為餌，物色商用店面或辦公室，且提出要看土地和建物所有權狀正本的要求，或是聲稱要辦公證，藉此機會將偽造的土地和建物所有權狀掉包屋主真的土地和建物所有權狀，屋主拿回假權狀但因偽造的假權狀手法細膩幾可亂真，屋主無法察覺故不知已被掉包，詐欺集團再找人假冒民間公證人讓屋主鬆懈心防，趁機取得屋主的印鑑證明，拿真的土地和建物所有權狀去向銀行申請房貸，再到民間貸二胎，最後再找仲介公司賣屋，把房子賣出，等屋主發現時已背了一身債。

抗通膨債券TIPS

很多人問我要怎麼直接購買TIPS，依我的經驗:

20張以內收手續費20-40美元, 一次買20張以上,不收手續費(視券商)。
以一次買1張計算,若金額1000美元(發行價格),手續費用最貴的40美元,折合手續費約8%(買和賣已算入)。所以極不划算。

若資金少建議直接買TIPS ETF。

等累積到一定數字後(20張以上)再買，可省掉一堆每年的經理費和保管費(每年計算)。

TIPS都是AAA等級的債券,每張都是1000美元

01/05/2025到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率2.375%
01/05/2026到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率2%
01/05/2028到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率3.625%
01/05/2032到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率3.375%

稅金都會先扣，投資地為美國且美國發行無法退稅。

P.S 請注意TIPS都是長期債券，要有給親人的打算，若打算長期持有，共同帳戶很重要。

匯率避險-建立匯率對沖避險部位

如果你現在已買了4萬美元的美債或者美元保單快到期了怕美元持續走軟該怎麼做才能鎖價??

大家都知道如果抽到增資發行的股票，可以融券或者借券(需有信託帳戶或者跟券商有交情)作鎖價差。動作類似。

當然若你本身就在做ETF與期指的套利，那你應該超熟析。


持有4萬美元兌新台幣的外匯多頭部位,同時就在外匯市場建立相反的部位,作對沖,這樣就能鎖定進退場的外匯價差。

流程很簡單一樣去填W8表格，目前價格為300-500倍槓桿。

若你是贖回基金的部份會再多扣一部份的手續費，自己算囉。

P.S不要透過國內券商再被抽一筆。

不建議3萬以下作此動作，不賺反虧。

存人民幣

WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan (CYB)

圖表資料來源: yahoo finance

若你跟我ㄧ樣相信美國現在碰到的海嘯，大陸也會輪的到，意即大陸會有一波很大的泡沫，

但不巧你又是很保守的投資人，或無管道的投資人

建議就把人民幣放在美國吧，再者因為台灣與對岸特殊的關係(Wars or not)，

我不建議把人民幣存放對岸。(純粹存人民幣而言)

我保單的連結基金

富蘭克林
富蘭克林坦伯頓成長基金 全球股票型基金 美元
富蘭克林坦伯頓美國政府基金 美國債券型基金 美元
富蘭克林坦伯頓全球債券基金 全球債券型基金 美元
富蘭克林坦伯頓大中華基金 新興市場股票型基金 美元
貝萊德
貝萊德歐洲特別時機基金 歐洲股票型基金 美元
貝萊德環球資產配置基金 國外平衡型基金 美元
貝萊德世界能源基金 全球產業股票型基金 美元
貝萊德世界礦業基金 全球產業股票型基金 美元
貝萊德新興歐洲基金 新興市場股票型基金 歐元
貝萊德新興市場基金 新興市場股票型基金 歐元
貝萊德新能源基金 全球產業股票型基金 歐元
貝萊德世界黃金基金 全球產業股票型基金 美元
霸菱
霸菱歐洲精選信託基金 歐洲股票型基金 歐元
霸菱拉丁美洲基金 新興市場股票型基金 歐元
霸菱全球資源基金 全球產業股票型基金 歐元
霸菱全球新興市場基金 新興市場股票型基金 美元
霸菱東歐基金 新興市場股票型基金 美元
富達
富達歐洲基金 歐洲股票型基金 歐元
富達全球工業基金 全球產業股票型基金 歐元
富達星馬泰基金 新興市場股票型基金 美元
富達全球科技基金 全球產業股票型基金 歐元
德盛德利
德盛德利國際債券基金 全球債券型基金 歐元
德盛德利歐洲債券基金 歐洲債券型基金 歐元
德盛東方入息基金 國外平衡型基金 美元
聯博
聯博全球成長趨勢基金 全球股票型基金 美元
聯博國際醫療基金 全球產業股票型基金 美元
聯博新興市場成長基金 新興市場股票型基金 美元
聯博美國收益基金 美國債券型基金 美元
聯博歐洲收益基金 歐洲債券型基金 歐元
聯博全球高收益債券基金 全球高收益債券型基金 美元
聯博全球價值型基金 全球股票型基金 歐元
聯博美國成長基金 美洲股票型基金 美元
施羅德
施羅德歐元流動基金 國外貨幣型基金 歐元
施羅德美元流動基金 國外貨幣型基金 美元
施羅德歐洲進取股票基金 歐洲股票型基金 歐元
施羅德亞洲債券基金 亞洲債券型基金 美元
施羅德新興亞洲基金 新興市場股票型基金 美元
施羅德美國中小型股票基金 美洲股票型基金 美元
施羅德新興市場債券基金 新興市場債券型基金 歐元
施羅德歐元股票基金 歐洲股票型基金 歐元
施羅德歐元債券基金 歐洲債券型基金 歐元
摩根士丹利
摩根士丹利美國價值股票基金 美洲股票型基金 美元
摩根士丹利拉丁美洲股票基金 新興市場股票型基金 美元
摩根士丹利歐、非、中東基金 新興市場股票型基金 歐元
摩根士丹利美元流動性基金 國外貨幣型基金 美元
摩根士丹利環球房地產基金 全球產業股票型基金 美元
摩根士丹利印度股票基金 單一國家股票型基金 美元
摩根富林明JF
JF東協基金 亞洲股票型基金 美元
JF太平洋證券基金 亞洲股票型基金 美元
JF中國基金 單一國家股票型基金 美元
摩根富林明環球均衡基金 國外平衡型基金 美元
摩根富林明JF新興科技基金 國內科技股票型基金 新台幣
國泰投信
國泰債券基金 國內類貨幣市場基金 新台幣
國泰大中華基金 國內股票型基金 新台幣
國泰科技生化基金 國內科技股票型基金 新台幣
國泰平衡基金 國內平衡型基金 新台幣
國泰全球債券基金 全球債券型基金 新台幣
國泰國泰基金 國內股票型基金 新台幣
國泰小龍基金 國內股票型基金 新台幣
國泰豐利平衡基金 國內平衡型基金 新台幣
國泰全球積極組合基金 全球組合型基金 新台幣
國泰全球穩健組合基金 全球組合型基金 新台幣
國泰全球保守組合基金 全球組合型基金 新台幣
國泰全球貨幣市場基金 國外貨幣型基金 新台幣
國泰全球基礎建設基金 全球產業股票型基金 新台幣
國泰全球環保趨勢基金 全球產業股票型基金 新台幣
群益投信
群益安穩基金 國內類貨幣市場基金 新台幣
群益馬拉松基金 國內股票型基金 新台幣
群益創新科技基金 國內科技股票型基金 新台幣
寶來投信
寶來台灣加權股價指數基金 國內股票指數型基金 新台幣
寶來全球不動產證券化基金 全球產業股票型基金 新台幣
元大投信
元大高科技基金 國內科技股票型基金 新台幣
元大多福基金 國內股票型基金 新台幣
元大新主流基金 國內股票型基金 新台幣
元大巴菲特基金 國內股票型基金 新台幣
美國ETF
道瓊工業指數股票型基金DIA.US
那斯達克100指數股票型基金QQQQ.US
史坦普500指數股票型基金SPY.US

銀行通路購買基金的基金轉換部份(台灣銀行為例)

內容如下連結:

http://www.bot.com.tw/Business/Trusts/Easyfund/fundfee.htm


內扣!!!老實說我不知道內扣是什麼，我的轉換是將A 100%贖回，100%投入B但零手續費。

一樣也請各位看倌們告訴我:有沒有台灣的銀行可以不同基金互轉，手續費再0-1%之間。

謝謝各位。

銀行通路購買基金的基金轉換部份(中國信託為例)

http://efund.chinatrust.com.tw/Service_Information/Question_06.htm

"中國信託"為例連結請參考以上(我知道很貴，大家請依自己的比例打折;但萬變不離宗)

小弟在抓幾點大家會忽略的重點下來:

Q2、投資國內、外基金可不可以辦理轉換？有沒有次數的限制？

(1 )國內基金目前尚未開放辦理轉換。
(2) 國外基金在同一公司的各基金，可以申請部份或全部轉換。註
(3) 轉換次數依各基金公司短線交易規定。

(註1)本行自89.5.1起取消信託本金需累積達NT50,000元才可轉換的限制。
(註2)德盛系列基金及德利系列基金可以互為轉換。

Q3、辦理國外基金轉換費用如何計算？

Q9、若以外幣投資，客戶應以何種幣別補繳信託手續費差額？

A：不論客戶以台幣或外幣投資，客戶應補繳之信託手續費差額，本行皆收取新台幣。故以外幣投資者，會以辦理轉換當時本行基金銷售系統之贖回匯率，計算約當等值台幣金額。

Q10、本行如何計收客戶需補繳之差額？

A：台幣信託：應補繳之差額＝ 轉出基金之信託本金＊轉入基金之信託手續費率(依辦理轉換當時應收之手續費率計收)－原申購貨幣型基金已繳付之信託手續費外幣信託：應補繳之差額＝ 轉出基金之信託本金＊轉入基金之信託手續費率(依辦理轉換當時應收之(台幣)手續費率計收)＊匯率

(註)－原申購貨幣型基金已繳付之信託手續(以申購當日之匯率換算約當等值台幣金額)

(註)以辦理轉換當時之贖回匯率。

Q12、客戶辦理轉換所需繳付之費用及信託手續費差額，本行於何時收取?

A:臨櫃辦理：本行將於辦理轉換時，向客戶收取應補繳之信託手續費差額及轉換費用。客戶可繳付現金或填寫本行取款條由存款帳戶直接扣款。自動化辦理：

(1) 需事先約定委託人本人於本行之台幣轉出存款帳戶。

(2) 若為即時交易，於辦理轉換時立即從約定之台幣轉出帳戶扣款；若為預約交易，則於生效日從約定之台幣轉出帳戶扣款。

若依中國信託而言:若美林環資要轉富坦成長=先贖回再買入3%打折的手續費

若您的銀行有0-1%的不同基金不同代理商互轉機制請告訴我，我會非常感激。

銀行通路購買基金的五大費用

　　　（一）申購手續費
　　　 1、報酬標準：費率0％至5%，依受託人所訂費率計收。
　　　 2、計算方法：以信託本金乘上費率計算之。
　　　 3、支付時間及方法：單筆信託投資於申購時交付，定期定額信託投資
於每次扣繳信託金額時一併計付。定期定額信託投資國內共同基
金，每次申購手續費最低為新台幣50元(每家銀行不同)。

　　　（二）轉換手續費
　　　 1、報酬標準：於每次轉換時，除依各投資標的經理公司約定方式收取額外0-1%，受託人依另按每筆轉換計收新台幣200元。(也有500元)
　　　 2、計算方法：於每次基金轉換時逐次收取。
　　　 3、支付時間及方法：由委託人給付予受託人，於轉換時一次給付。

CASE:富蘭克林系列需加外收基金淨值的0.5%計算方式(內轉最高收5000元)，流程為先幫您賣出然後再買入。意即銀行會把你轉回台幣再轉美金(再剝一次皮)，除非你原本就用外幣購買(旦中國信託等銀行照樣剝)。有其他CASE請告知^^

　　　（三）信託管理費
　　　 1、報酬標準：費率0.2%。(渣打海外基金0.4%)
　　　 2、計算方法：自申購日後滿一年起，以信託本金乘上費率乘上持有期
間計算之。

若您在1年內他沒跟你收取(當然已先賺你X%的申購手續費)，先說聲恭喜，但下次買記得要再問或者看一次唷^^。

2-2、信託費用按日計算管理費：贖回金額 ×信託管理費費率×持有天數÷ 365(彰銀等)
　　　 3、支付時間及方法：由受託人於返還信託本益中扣收，惟每筆最低收
取新台幣200元。(合庫最低收500元)

但底是按信託金額(本金)還是贖回金額(淨值)呢?這是謎，我只知道銀行端隨時在變，轉出前依銀行給你的合約，轉出後若有新合約就用新的，端看景氣好壞。

舉我朋友例子:08年底09年初，金融海嘯時期，各大銀行無不推出基金折扣4.5-5折等比之更多的折扣，我的朋友就說，那我再公佈日後也會享有此折扣，不無小補，但結果呢?當然是沒有!!!理專要我朋友贖回再買才有此優惠，還要我朋友再被剝一次。銀行就是可以收!依法有據啦!

-------------------------------------------------------------------------------------------------

　　　（四）申購時之通路服務費
　　　 1、報酬標準：費率0％至5%。
　　　 2、計算方法：以信託本金乘上費率計算之。
　　　 3、支付時間及方法：由交易對手或基金經理公司於申購時給付予受託人。此服務費如係已包含於基金公開說明書所規定之費用，將由基金公司逕自各基金之每日淨資產價值中扣除。

　　　（五）持有期間之通路服務費
　　 1、報酬標準：年費率0％至5%。
　　　 2、計算方法：以受託人於交易對手或基金經理公司之淨資產價值乘上費率計算之。
　　　 3、支付時間及方法：由交易對手或基金經理公司給付予受託人，支付方式依各基金公司而有所不同，可能採取月、季、半年、年度支付方式為之。此服務費如係已包含於基金公開說明書所規定之費用，將由基金公司逕自各基金之每日淨資產價值中扣除。

投資型保單好蠢嗎?

直接破題說我的投資型保單內容為何?先強調這張保單大家一定很陌生，詳細如下。

費用部份:
1.50萬 初年度保費:21200元(退休用)
2.30萬 初年度保費:12720元(中期規劃使用)
3.每個月每個帳戶100元手續費共200元
4.兩張共80萬的危險保費(終身有效)

1.2款項投資前收完後終身不必再繳交(只收一次)沒有在那邊150%遞減有的沒的到底被剝幾層自己都不知知道:
a.手續費(free)
b.信託費(free)
c.管理費(free)

我的成本:每年2400元 若以平均3%已5折基金優惠手續費計算=每個月定期定額:16000元

所以我自己很清楚要>16000元才會划算(高標準不含信拖與管理費)。

再算初年度投入的金額:226.133萬。(33920/0.015)

簡單說若我自己總金額投入>226.133萬就開始發揮節省的效果(包含短期拔檔再投入等)。


保單危險保費部份:
通常為定期險的20-30%折價差，我25歲一年約500元，共80萬的選擇權，槓桿1600倍。
隨著死亡率增加會增加危險保費，若覺得成本太高(槓桿太小)不想對賭，可轉單不須繳。

有人會說那我買一年期定期險不就跟你一樣有自然死亡80萬的理賠?
只要你在當年度要死不活，保險公司不會跟你續約的可能性極高，即使是強調保證續約(請GOOGLE)，這點我是終身有效，要不要決定在我。

這80萬不是我的重點，只是若我在這麼年輕就掛了，至少我喪葬費用不用給家人一叮點負擔。

2.遺產稅免繳

稅法隨時會變，若以後零遺產稅，那我就跟大家一樣，若維持甚至提高，那這張保單就價值連城。

3.贈與稅免繳(保險人與受益人不同)

稅法隨時會變，若以後零贈與稅，那我就跟大家一樣，若維持甚至提高，那這張保單就價值連城。

4.所得稅(非專指海外所得)

稅法隨時會變，若所得稅大家都會課，那我就跟大家一樣，若真的不溯及既往，那這張保單將價值連城。

此部份我比較在乎的是27萬以上利息部分的分離課稅，舉例而言:財政部賦稅署官員則認為，民眾買公債的利息所得要課稅；透過買保單轉投資公債卻免稅，這樣並不合理。

若您純粹投資沒有規劃給另一個人(比如小孩等)

最低保單30萬:初年度保費12720
每年定期定額可投資約25000元

每年可省(375-100)*12=3300元

12720/3300元=3.85年回本，往後都是你賺的

以上例子依您不同的手續費去推算
反正每個月100元是我的固定成本。

當然前提是你要持續投入。

在此前提下我個人只有投資3組基金
美林環配
富蘭克林美國政府基金
富蘭克林全球債

目前以每個月4-6萬投資。

因為我知道有困難我隨時贖回也不會因為再投入墊高成本。

最後來個有趣的問題:
若你未來某天有1億的帳戶價值，一年四次轉檔免費，超過四次每次1000元

P.S 每張保單上限為1億4千萬NTD

我們就從手續費最高的兩家轉。
1.美林世礦 2.JF中國
不用多每個月轉1次 一年轉12次
可省?
請直覺式思考1.十餘萬 2.百萬 3.千萬
這些請自己應用，茶餘飯後，我也沒這麼無聊。
當然你如果跟我ㄧ樣會進入貨幣型基金PARKING我就沒意見了。
若你有當沖過你會知道1億的投入金額不是什麼難事，100萬資金2-3年就KO了。

ETF費用部份相信大家都拜讀過緣角學長的文， 我亦然。

僅推薦給

1. 每個月都有固定資金可投入且大於投入成本者固定成本>每個月100元的同好。
2. 未來收入增加，逐漸增加投入資金者。
3. 對於未來會有投資於基金8位數以上的人。