香港的穩定價格措施

穩定價格活動是包銷商在若干市場促銷證券的一種手法。為穩定價格，包銷商可於指定限期在第二市場購買新發行證券，以阻慢並在可行情況下阻止證券的原定公開發售價下跌。在香港及若干其他司法權區，旨在壓低市價的活動一概禁止，而穩定後的價格不得高於原定發售價。

由於進行股份發售，為穩定或維持股份市價高於在公開市場應有的水平，牽頭經辦人作為穩價經辦人（「穩價經辦人」）或代其行事的任何人士可超額分配或進行任何其他交易以穩定或維持本公司股份市價，使其高於若無穩定價格行動便可能在上市日期後一段有限期間內出現的價格水平。此穩定價格活動可能包括行使超額配股權、在第二市場購買我們股份或於購買股份後出售本公司股份平倉。任何上述市場收購交易須遵照所有適用於穩定價格措施之法例、規則及監管規定並在香港進行。然而，穩價經辦人或代其行事的任何人士並無責任進行任何上述穩定價格活動，而上述交易一經展開，將由穩價經辦人全權進行。該等穩定價格活動可隨時終止，並須於有限期間後完結。

可超額分配的股份數目不會超過因行使超額配股權而可發行的股份數目，即45,000,000股，佔發售股份數目15%。穩定價格將不會超逾發售價或香港法例第571W章證券及期貨（穩定價格）規則訂明的其他價格限制。

個人投資型保險所得課稅規定

不溯及既往目前是確認了，但優勢是否確立尚待透過國內銀行買基金的詳細課稅資料作對比。

優勢部份請搜尋:買投資型保單很蠢?那篇文。

財政部近日發布個人投資型保險所得課稅規定，重點如下：

一、適用於99年1月1日起要保人與保險人所訂立之投資型保險契約。

二、保險人應於投資收益發生年度，按所得類別依法減除成本及必要費用後分別計算要保人之各類所得額，由要保人併入當年度所得額，依所得稅法及所得基本稅額條例徵免所得稅。

三、因保險事故發生，保險人自該等契約投資資產之價值所為各項給付，免計入受益人綜合所得總額及基本所得額課稅。

四、因要保人解約或部分提領，保險人自該等契約投資資產之價值所為各項給付，免計入要保人綜合所得總額課稅。

五、該等投資收益如源自中華民國境內，應依下列規定辦理扣繳及申報：

(一)扣繳義務人應於給付時，以保險人為納稅義務人，依所得稅法第88條規定辦理扣繳，開具扣免繳憑單。保險人將投資收益計算分配至要保人投資帳戶時，再以要保人為納稅義務人，依獲配收益區分利息所得或股利所得，併同扣繳稅款或可扣抵稅額轉開扣免繳憑單或股利憑單，由要保人併入當年度綜合所得總額課稅。

(二)要保人如為中華民國境內居住之個人，其所獲配收益中屬分離課稅之所得及全年不超過新臺幣1,000元之存款利息所得部分，保險人無須轉開扣免繳憑單。各該收益之扣繳稅款屬於要保人，保險人不得自其應納稅額中減除。

(三)要保人如為非中華民國境內居住之個人，應以保險人為扣繳義務人，就要保人所獲配收益，依所得稅法第88條規定辦理扣繳。但屬於要保人之已扣繳稅款，得自其應扣繳稅款中減除。

(四)保險人應於獲配收益之次年度1月底前，將所轉開予要保人之扣免繳憑單或股利憑單，向稽徵機關列單申報，並應於2月10日前填發予要保人。財政部表示，投資型保險之收益，屬國內證券交易所得部分，免納所得稅，僅國內股利所得、存款利息所得或海外所得，應計入要保人綜合所得總額或基本所得額依相關稅法規定課稅。依行政院金融監督管理委員會統計，截至98年6月底止投資型保險有效契約平均累計保費100萬元以下者占94.6％，如按年投資報酬率5％~6％估算，年投資收益僅5萬元~6萬元，且居住者之利息所得可適用儲蓄投資特別扣除額、股利之可扣抵稅額可自結算申報應納稅額中減除、全戶海外所得未達新臺幣100萬元者不計入基本所得額，故對大部分要保人並無影響；且本案適用於99年1月1日以後新訂立之投資型保險契約，對現有保戶不致發生影響。　　

財政部指出，本案之課稅雖自99年1月1日起開始適用，惟投資收益屬國內證券交易所得、分離課稅之所得、全年不超過新臺幣1,000元之存款利息所得及海外所得，業者均無須轉開扣免繳憑單或股利憑單；又投資收益中屬海外所得部分，業者只須在適用最低稅負制之要保人申報所得稅前，配合提供相關交易資料，俾所得人可據以計算海外所得即可，尚不致造成業者過重作業負擔；至屬國內股利所得及全年超過新臺幣1,000元之存款利息所得，其交易筆數相當有限，且業者依規定轉開扣免繳憑單或股利憑單之期限係在100年1月底，業者尚有將近15個月時間修正相關交易資訊系統及準備憑單轉開作業，作業期間應屬充裕。

個人投資型保險所得課稅疑義解答 .doc

資料來源:財政部賦稅署 98/11/06

財政部稅法釋令

財政部98.11.6台財稅字第09800542850號

出租房子應注意[1]

小心老千出招。

近來北台灣有一詐欺集團，會以要開公司要租房子為餌，物色商用店面或辦公室，且提出要看土地和建物所有權狀正本的要求，或是聲稱要辦公證，藉此機會將偽造的土地和建物所有權狀掉包屋主真的土地和建物所有權狀，屋主拿回假權狀但因偽造的假權狀手法細膩幾可亂真，屋主無法察覺故不知已被掉包，詐欺集團再找人假冒民間公證人讓屋主鬆懈心防，趁機取得屋主的印鑑證明，拿真的土地和建物所有權狀去向銀行申請房貸，再到民間貸二胎，最後再找仲介公司賣屋，把房子賣出，等屋主發現時已背了一身債。

抗通膨債券TIPS

很多人問我要怎麼直接購買TIPS，依我的經驗:

20張以內收手續費20-40美元, 一次買20張以上,不收手續費(視券商)。
以一次買1張計算,若金額1000美元(發行價格),手續費用最貴的40美元,折合手續費約8%(買和賣已算入)。所以極不划算。

若資金少建議直接買TIPS ETF。

等累積到一定數字後(20張以上)再買，可省掉一堆每年的經理費和保管費(每年計算)。

TIPS都是AAA等級的債券,每張都是1000美元

01/05/2025到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率2.375%
01/05/2026到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率2%
01/05/2028到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率3.625%
01/05/2032到期的美國聯邦抗通貨膨漲債券: 半年付一次利息,利率3.375%

稅金都會先扣，投資地為美國且美國發行無法退稅。

P.S 請注意TIPS都是長期債券，要有給親人的打算，若打算長期持有，共同帳戶很重要。

匯率避險-建立匯率對沖避險部位

如果你現在已買了4萬美元的美債或者美元保單快到期了怕美元持續走軟該怎麼做才能鎖價??

大家都知道如果抽到增資發行的股票，可以融券或者借券(需有信託帳戶或者跟券商有交情)作鎖價差。動作類似。

當然若你本身就在做ETF與期指的套利，那你應該超熟析。


持有4萬美元兌新台幣的外匯多頭部位,同時就在外匯市場建立相反的部位,作對沖,這樣就能鎖定進退場的外匯價差。

流程很簡單一樣去填W8表格，目前價格為300-500倍槓桿。

若你是贖回基金的部份會再多扣一部份的手續費，自己算囉。

P.S不要透過國內券商再被抽一筆。

不建議3萬以下作此動作，不賺反虧。

存人民幣

WisdomTree Dreyfus Chinese Yuan (CYB)

圖表資料來源: yahoo finance

若你跟我ㄧ樣相信美國現在碰到的海嘯，大陸也會輪的到，意即大陸會有一波很大的泡沫，

但不巧你又是很保守的投資人，或無管道的投資人

建議就把人民幣放在美國吧，再者因為台灣與對岸特殊的關係(Wars or not)，

我不建議把人民幣存放對岸。(純粹存人民幣而言)

我保單的連結基金

富蘭克林
富蘭克林坦伯頓成長基金 全球股票型基金 美元
富蘭克林坦伯頓美國政府基金 美國債券型基金 美元
富蘭克林坦伯頓全球債券基金 全球債券型基金 美元
富蘭克林坦伯頓大中華基金 新興市場股票型基金 美元
貝萊德
貝萊德歐洲特別時機基金 歐洲股票型基金 美元
貝萊德環球資產配置基金 國外平衡型基金 美元
貝萊德世界能源基金 全球產業股票型基金 美元
貝萊德世界礦業基金 全球產業股票型基金 美元
貝萊德新興歐洲基金 新興市場股票型基金 歐元
貝萊德新興市場基金 新興市場股票型基金 歐元
貝萊德新能源基金 全球產業股票型基金 歐元
貝萊德世界黃金基金 全球產業股票型基金 美元
霸菱
霸菱歐洲精選信託基金 歐洲股票型基金 歐元
霸菱拉丁美洲基金 新興市場股票型基金 歐元
霸菱全球資源基金 全球產業股票型基金 歐元
霸菱全球新興市場基金 新興市場股票型基金 美元
霸菱東歐基金 新興市場股票型基金 美元
富達
富達歐洲基金 歐洲股票型基金 歐元
富達全球工業基金 全球產業股票型基金 歐元
富達星馬泰基金 新興市場股票型基金 美元
富達全球科技基金 全球產業股票型基金 歐元
德盛德利
德盛德利國際債券基金 全球債券型基金 歐元
德盛德利歐洲債券基金 歐洲債券型基金 歐元
德盛東方入息基金 國外平衡型基金 美元
聯博
聯博全球成長趨勢基金 全球股票型基金 美元
聯博國際醫療基金 全球產業股票型基金 美元
聯博新興市場成長基金 新興市場股票型基金 美元
聯博美國收益基金 美國債券型基金 美元
聯博歐洲收益基金 歐洲債券型基金 歐元
聯博全球高收益債券基金 全球高收益債券型基金 美元
聯博全球價值型基金 全球股票型基金 歐元
聯博美國成長基金 美洲股票型基金 美元
施羅德
施羅德歐元流動基金 國外貨幣型基金 歐元
施羅德美元流動基金 國外貨幣型基金 美元
施羅德歐洲進取股票基金 歐洲股票型基金 歐元
施羅德亞洲債券基金 亞洲債券型基金 美元
施羅德新興亞洲基金 新興市場股票型基金 美元
施羅德美國中小型股票基金 美洲股票型基金 美元
施羅德新興市場債券基金 新興市場債券型基金 歐元
施羅德歐元股票基金 歐洲股票型基金 歐元
施羅德歐元債券基金 歐洲債券型基金 歐元
摩根士丹利
摩根士丹利美國價值股票基金 美洲股票型基金 美元
摩根士丹利拉丁美洲股票基金 新興市場股票型基金 美元
摩根士丹利歐、非、中東基金 新興市場股票型基金 歐元
摩根士丹利美元流動性基金 國外貨幣型基金 美元
摩根士丹利環球房地產基金 全球產業股票型基金 美元
摩根士丹利印度股票基金 單一國家股票型基金 美元
摩根富林明JF
JF東協基金 亞洲股票型基金 美元
JF太平洋證券基金 亞洲股票型基金 美元
JF中國基金 單一國家股票型基金 美元
摩根富林明環球均衡基金 國外平衡型基金 美元
摩根富林明JF新興科技基金 國內科技股票型基金 新台幣
國泰投信
國泰債券基金 國內類貨幣市場基金 新台幣
國泰大中華基金 國內股票型基金 新台幣
國泰科技生化基金 國內科技股票型基金 新台幣
國泰平衡基金 國內平衡型基金 新台幣
國泰全球債券基金 全球債券型基金 新台幣
國泰國泰基金 國內股票型基金 新台幣
國泰小龍基金 國內股票型基金 新台幣
國泰豐利平衡基金 國內平衡型基金 新台幣
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國泰全球保守組合基金 全球組合型基金 新台幣
國泰全球貨幣市場基金 國外貨幣型基金 新台幣
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群益創新科技基金 國內科技股票型基金 新台幣
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寶來全球不動產證券化基金 全球產業股票型基金 新台幣
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美國ETF
道瓊工業指數股票型基金DIA.US
那斯達克100指數股票型基金QQQQ.US
史坦普500指數股票型基金SPY.US